EPS 뜻 (a.k.a 주당순이익) 가장 쉬운 설명 [주식용어2]

I. EPS 뜻

주식 용어 EPS 뜻은 문자 그대로 주식 하나당 순이익이 얼마인가를 나타내는 지표입니다. Earnings Per Share를 그대로 번역해서 주당순이익 또는 주당순익이라고도 부릅니다. EPS 뜻은 주식의 기본적 분석을 하기 위한 출발점으로서 어려운 개념은 아니지만 꼭 아셔야 합니다. EPS 구하는 공식은 아래와 같습니다.

EPS 뜻 = 주당순이익

= 순이익 / 총 발행주식 수

여기서 말하는 순이익이란 전체 벌어들인 수익에서 기타 비용 및 세금을 제하고 남은 이익을 뜻합니다. 이 회사 전체 순이익을 회사가 발행한 주식 총수만큼 나눈 수치가 바로 EPS 주당순이익입니다. 예를 들어 아래를 보시면 삼성전자 주식 2023년 4월 18일 주당순이익은 8,057원입니다.

참고로 PER (주가수익비율) = 주가 / 주당순이익입니다. 따라서 8.14 * 8,057 = 65,583.98로 주가랑 거의 일치합니다. 코스피 200 종목에 해당하는 기업 주가들은 대부분 적정주가를 크게 벗어나지 않습니다. 아무튼 위 산출식에서 보시듯 주당순이익은 순이익규모가 클수록 그리고 발행주식수가 적을수록 그 수치가 커집니다. 수익이 좋다는 뜻이니 자연스레 주가 상승 가능성도 크니 EPS 값이 클수록 좋습니다. 반대로 EPS 수치가 마이너스라면 기업이 손실을 보고 있으며 주주들의 투자금액이 증발중이라는 뜻입니다.

II. 주의

최근 골드만삭스는 코스피 9,000, 제이피모건은 연말 코스피 8,500 같은 전망을 내놓았습니다. 아시다시피 골드만삭스와 제이피모건은 결국 추수꾼들입니다. 상승 요인이 전혀 없는 지금과 같은 상황에서 나타나는 이런 급등은 비이성적인 상승이며, 따라서 현재 2026년 한국 주식시장은 사실상 도박판에 가깝습니다. 그리고 이렇게 인위적인 상황이 만들어지기 위해 무엇이 희생되었는지도 반드시 봐야 합니다. 지금과 같은 비이성적인 시장을 만들기 위해 주택 시장은 강하게 옭아매였고, 사람들에게 빚을 내서라도 투자하도록 여론이 형성되고 있습니다.

특히 대통령이 공개적으로 직접 나서서 주식시장 부양 메시지를 내는 것 자체가 정상적인 상황은 아닙니다. 합법적인 도박장에 국민들을 끌고 가는 것도 문제인데, 정부가 주도적으로 피리를 불며 국민들을 하우스로 끌고 가는 모습처럼 보인다는 것입니다. 이런 도박판에는 항상 앞에는 피리 부는 사나이가 존재하고, 이 버블의 최고점이 어디인지는 그 누구도 알 수 없습니다.

아무리 자신의 분석력이 뛰어나다고 생각하더라도, 결국 개인은 시장을 움직이는 큰손들을 이길 수 없습니다. 시장은 개미들이 만드는 것이 아니라 거대한 자금과 세력이 만드는 것입니다. 골드만삭스와 제이피모건이 지금 한국 시장을 띄우고 있는 이유 역시, 한국인들의 불나방 같은 심리를 이용해 돈을 수확하는 과정입니다. 지금 시장은 눈먼 광기에 가까운 상태이며, 그 과정에서 희생되고 포기된 것들은 결국 모두 청구서가 되어 돌아올 것입니다. 그들이 한국 경제가 정말 좋아졌다고 판단해서, 혹은 현 정치권을 진심으로 긍정적으로 평가해서 시장을 띄우는 것이라고 착각해서는 안 됩니다. 국민들도 그런 환상에 빠져서는 안 됩니다. 결국 이 모든 청구서는 마지막에 우리 한국인들에게 돌아오게 됩니다. 그렇기 때문에 지금은 무엇보다 정신을 바짝 차려야 합니다. 특히 원래 자신이 거주해야 할 부동산에 들어갔어야 할 자금이 주식시장으로 이동했고, 만약 이 버블이 붕괴된다면 그 후폭풍은 상당할 수 있습니다.

실제로 돈을 벌고 빠져나가는 주체는 따로 있습니다. 국민연금 역시 마찬가지입니다. 국민연금이 250조를 벌었다고 하지만, 그것은 어디까지나 평가이익일 뿐 실제로 수익 실현이 완료된 것이 아닙니다. 오히려 대규모로 수익 실현을 하는 순간 시장 자체가 무너질 수도 있습니다. 그런데 한편으로는 국민연금이 고갈된다고 하면서 국민 부담은 계속 늘리려 하고 있습니다. 결국 앞에서는 누군가 돈을 벌고 있지만, 뒤에서는 국민들이 더 많은 돈을 부담해야 하는 상황이 만들어지고 있는 것입니다. 환율 방어라든지, 기관이 중간에 빠지는 물량을 매수하며 시장을 떠받치는 행위, 연기금의 개입 같은 것들 역시 옳지 않습니다.

따라서 이런 도박판에서 끝까지 버티는 것은 결코 현명하지 않습니다. 사람들은 이 시장에 뛰어들기 위해 너도나도 빚을 내고, 중간에 수익 실현을 했다가도 “어? 더 가네?” 하면서 다시 뛰어듭니다. 그러다가 결국 한순간에 시장이 터질 수도 있습니다. 이 시장은 합법적으로 운영되는 도박판이기 때문에, 한 번 크게 잃고 나면 누구도 책임져주지 않습니다. 지금 시장은 굉장히 인위적으로 만들어진 판입니다. 개개인이 시장을 조정할 수 있다고 생각하는 것은 착각입니다. 따라서 지금은 정말 조심해야 합니다. 자신의 자산은 오직 본인의 현명한 판단만이 지켜줄 수 있습니다.

III. EPS 보는법

일단 주당순이익은 네이버 금융에 들어가셔서 보고 싶은 회사를 검색해서 아래를 보시면 기업실적분석 및 동일업종비교까지 친절하게 잘 볼 수 있게 나옵니다. 이 표가 좋은 점은 바로 최근 연간 실적 및 최근 분기 실적을 보면서 예상 EPS 증감률을 알 수 있다는 것입니다. 계속 증가한다면 성장중인 기업이라는 뜻이겠죠.

1. 종목별 값 비교 먼저하기

EPS는 투자 종목 고르기에 유용한 지표입니다. 주당순이익 값을 보면 한 주가 일정 기간동안 내는 이익금이 얼마인지를 알 수 있기 때문입니다. 따라서 어떤 주식에 투자해야 할 지 망설여진다면 종목별 수치를 먼저 비교해보고 , 다른 조건이 별다른 차이가 없다면 실적치 또는 예상치 EPS가 높은 종목을 고르는 것이 좋습니다.

2. 1년후 예상 EPS를 기준으로 판단하기

만약 그 수치조차도 비슷하다면 여러 기간에 걸쳐 꾸준히 실적치가 상향세인 종목이 당연히 좋습니다. 최근 순이익이 높다고 하더라도 그 실적치가 들쭉날쭉하거나 아니면 경기에 크게 영향을 받는 종목보다는 주당순이익 실적치가 꾸준히 오르거나 높은 수준을 장기간동안 유지하는 기업 주식에 투자하심이 좋습니다.

아무튼 EPS는 1년후 예상치를 기준으로 판단해야 합니다. 위 삼성전자 예시에서 2023.12(E)를 보시면 됩니다. 이 예상치가 전년대비 얼만큼의 증감률을 가져오는지 살펴보셔야 합니다. 투자가 존 네프(John Neff)는 EPS 증가율이 3년이상 3% ~ 25%인 종목이 유망하다고 했습니다. 반면 40%이상으로 지나치게 높은 편이면 다음부터는 그 수치가 낮아질 가능성이 높으니 피하는 것이 좋다고 조언했습니다.

3. 특별 손익 제외하고 보기

부동산 매각 같은 특별 이익 또는 특별 손실은 EPS 증감률 계산에 있어 제외해야 합니다. 왜냐하면 이런 경우는 통상적인 경영 활동으로 인한 수익이나 손실이 아니기 때문입니다. 증권회사 HTS 투자지표는 특별이익이 포함된 수치이니 투자하고픈 해당 회사의 재무제표를 미리 확인하셔야 합니다. 이상 EPS 뜻 그리고 EPS 보는법에 관한 내용이었습니다.

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